Ce que les frais vous coûtent vraiment

Pourquoi un point de frais coûte si cher

Un point de frais annuel ne coûte pas 1 % de votre capital : il coûte 1 % CHAQUE ANNÉE, sur un capital qui grossit. Sur vingt-cinq ans, 1,8 % de frais annuels face à 0,5 % emportent plus d'un quart du capital final d'une somme placée en une fois, et près d'un sixième de celui d'une épargne mensuelle — sans que personne ne vous ait présenté de facture.

Trois familles de frais se cumulent, et elles ne se voient pas au même endroit. Les frais d'ENTRÉE se prélèvent à chaque versement : 3 % sur 200 € mensuels, ce sont 6 € qui ne travailleront jamais. Les frais de GESTION se prélèvent sur l'encours, donc ils montent avec lui. Les frais de PILOTAGE — mandat d'arbitrage, gestion pilotée, conseil — s'ajoutent aux précédents, et c'est souvent le point où deux contrats par ailleurs comparables se séparent.

Ce que les comparateurs de rendement ne montrent pas : deux contrats affichant le même rendement brut ne rendent pas le même capital. Le rendement brut est ce que gagne le fonds ; ce qui vous revient est ce qu'il en reste. C'est exactement l'écart que ce simulateur chiffre, en euros et en points de rendement.

Comment lire le résultat

1. 1

   Le même effort, trois fois

   Le versement initial, le versement mensuel, la durée et le rendement brut sont communs aux trois colonnes. Seuls les frais changent : tout écart au terme vient d'eux, et de rien d'autre.

2. 2

   Le manque à gagner

   C'est l'écart entre le contrat le moins cher et le plus cher, au terme, en euros. Comparez-le au total que vous aurez versé : la proportion surprend plus que le pourcentage de frais.

3. 3

   Le rendement net équivalent

   Le taux qui, sans aucun frais, aurait donné le même capital. C'est la traduction honnête d'une grille tarifaire : 5 % brut avec 1,8 % de frais ne fait pas 3,2 % net, il fait un peu moins, parce que les frais d'entrée pèsent aussi.

4. 4

   La durée décide

   Rallongez la durée de dix ans et regardez le manque à gagner : il ne monte pas de dix ans de frais, il monte beaucoup plus. C'est la même mécanique que les intérêts composés, prise à l'envers.

Une fois l'écart chiffré, la question n'est plus « ce contrat est-il cher ? » mais « qu'est-ce que je reçois en échange ? ». Un mandat de gestion qui coûte 0,6 % par an doit battre son indice de 0,6 % par an pour être neutre. C'est rarement le cas, et c'est la seule question qui vaille. Voir aussi ce que l'inflation prend en plus, et comment [la fiscalité](flatTax) s'applique à ce qui reste.

Questions fréquentes