Lo que las comisiones le cuestan de verdad

Por qué un punto de comisión cuesta tanto

Un punto de comisión anual no cuesta el 1 % de su capital: cuesta el 1 % CADA AÑO, sobre un saldo que crece. En veinticinco años, un 1,8 % anual frente a un 0,5 % se lleva casi una cuarta parte del capital final — sin que nadie le haya presentado una factura.

Se acumulan tres familias de comisiones, y no se ven en el mismo sitio. Las de ENTRADA se cobran sobre cada aportación: un 3 % sobre 200 € al mes son 6 € que nunca trabajarán. Las de GESTIÓN se cobran sobre el saldo, así que suben con él. Las de ASESORAMIENTO — mandato de gestión, cartera gestionada, consejo — se suman a las anteriores, y ahí es donde suelen separarse dos contratos por lo demás comparables.

Lo que las comparativas de rentabilidad no muestran: dos contratos que anuncian la misma rentabilidad bruta no devuelven el mismo capital. La rentabilidad bruta es lo que gana el fondo; lo suyo es lo que queda. Esa diferencia es exactamente lo que este simulador cuantifica, en euros y en puntos de rentabilidad.

Cómo leer el resultado

1. 1

   El mismo esfuerzo, tres veces

   La aportación inicial, la mensual, el plazo y la rentabilidad bruta son comunes a las tres columnas. Solo cambian las comisiones: cualquier diferencia al final procede de ellas y de nada más.

2. 2

   El lucro cesante

   Es la diferencia entre el contrato más barato y el más caro al final, en euros. Compárela con el total que habrá aportado: la proporción sorprende más que el porcentaje de comisión.

3. 3

   La rentabilidad neta equivalente

   El tipo que, sin ninguna comisión, habría dado el mismo capital. Es la traducción honesta de un folleto de tarifas: un 5 % bruto con un 1,8 % de comisiones no es un 3,2 % neto, es algo menos, porque la comisión de entrada también pesa.

4. 4

   El plazo decide

   Añada diez años y mire el lucro cesante: no sube diez años de comisiones, sube mucho más. La misma mecánica del interés compuesto, tomada al revés.

Una vez cuantificada la diferencia, la pregunta ya no es « ¿es caro este contrato? » sino « ¿qué recibo a cambio? ». Un mandato de gestión que cuesta un 0,6 % anual debe batir a su índice en un 0,6 % anual solo para quedar en tablas. Rara vez ocurre, y es la única pregunta que importa. Vea también lo que se lleva la inflación y cómo se aplica [la fiscalidad](flatTax) a lo que queda.

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