Quanto Le costano davvero i costi

Perché un punto di costi pesa così tanto

Un punto di costi annui non costa l'1 % del Suo capitale: costa l'1 % OGNI ANNO, su un patrimonio che cresce. Su venticinque anni, l'1,8 % annuo contro lo 0,5 % porta via quasi un quarto del capitale finale — senza che nessuno Le abbia mai presentato una fattura.

Tre famiglie di costi si sommano e non si vedono nello stesso punto. I costi di INGRESSO si prelevano su ogni versamento: il 3 % su 200 € al mese sono 6 € che non lavoreranno mai. I costi di GESTIONE si prelevano sul patrimonio, quindi salgono con esso. I costi di CONSULENZA — mandato di gestione, gestione patrimoniale, consulenza — si aggiungono ai precedenti, ed è lì che due contratti per il resto simili si separano.

Quello che i confronti di rendimento non mostrano: due contratti che dichiarano lo stesso rendimento lordo non restituiscono lo stesso capitale. Il rendimento lordo è ciò che guadagna il fondo; a Lei spetta ciò che ne resta. È esattamente questo divario che il simulatore quantifica, in euro e in punti di rendimento.

Come leggere il risultato

1. 1

   Lo stesso sforzo, tre volte

   Versamento iniziale, versamento mensile, durata e rendimento lordo sono comuni alle tre colonne. Cambiano solo i costi: ogni differenza alla scadenza viene da lì, e da nient'altro.

2. 2

   Il mancato guadagno

   È la differenza tra il contratto più economico e il più caro alla scadenza, in euro. La confronti con il totale versato: la proporzione sorprende più della percentuale di costo.

3. 3

   Il rendimento netto equivalente

   Il tasso che, senza alcun costo, avrebbe dato lo stesso capitale. È la traduzione onesta di un foglio costi: 5 % lordo con 1,8 % di costi non fa 3,2 % netto, fa un po' meno, perché pesano anche i costi di ingresso.

4. 4

   La durata decide

   Allunghi la durata di dieci anni e guardi il mancato guadagno: non sale di dieci anni di costi, sale molto di più. La stessa meccanica dell'interesse composto, letta al contrario.

Una volta quantificato il divario, la domanda non è più « questo contratto è caro? » ma « che cosa ricevo in cambio? ». Un mandato di gestione che costa lo 0,6 % annuo deve battere il suo indice dello 0,6 % annuo solo per pareggiare. Raramente accade, ed è l'unica domanda che conta. Veda anche quanto prende l'inflazione e come si applica [la fiscalità](flatTax) a ciò che resta.

Domande frequenti