Wie viel im Monat in der Rente?

Ein Kapital ist keine Antwort

Fragen Sie irgendeinen Rentenrechner, was Sie angespart haben werden, und er gibt eine sechsstellige Zahl zurück. Diese Zahl bedeutet nichts, solange Sie zwei Dinge nicht wissen: wie viel sie monatlich auszahlt, und was dieser Monat tatsächlich kauft.

Beginnen wir mit dem Zweiten, denn es ist das härtere. Bei 2 % Inflation — dem Ziel der Zentralbank, also der niedrigen Annahme — verliert ein über vierundzwanzig Jahre aufgebautes Kapital unterwegs 38 % seiner Kaufkraft. Die angezeigten 400 000 € kaufen 249 000 von heute. Das ist kein Darstellungsdetail: es ist der Unterschied zwischen einer bequemen und einer knappen Rente. Deshalb wird jeder Betrag auf dieser Seite zweimal genannt, und es ist derselbe Mechanismus, den die Inflation auf Ihr ganzes Vermögen anwendet.

Bleibt die erste Frage: wie viel im Monat. Es gibt nicht eine Antwort, sondern drei, und der Abstand ist groß. Allein von den Zinsen zu leben rührt das Kapital nie an: die Rente ist die niedrigste, aber sie endet nie, und Ihre Kinder erben alles. Das Kapital zu verbrauchen leert es in einem Alter, das Sie festlegen: die Rente kann sich verdoppeln, und es bleibt nichts — weder für Sie, wenn Sie dieses Alter überschreiten, noch für irgendwen danach.

Die dritte berechnet fast niemand. Eine gleichbleibende Rente von 1 800 € im Monat über dreißig Jahre kauft im ersten und im letzten Jahr nicht dasselbe: bei 2 % Inflation hat sie unterwegs 45 % verloren. Die indexierte Rente beginnt niedriger und wächst jedes Jahr, sodass die letzte Zahlung so viel kauft wie die erste. Als einzige der drei hält sie das Versprechen, das man beim Lesen von «1 800 € im Monat» zu kaufen glaubt.

Ein letztes Wort zum Endalter. Der Reflex ist, die eigene Lebenserwartung einzutragen — und das ist ein Fehler, denn eine Lebenserwartung ist ein Mittelwert: die Hälfte der Menschen überschreitet sie. Bis 95 zu planen kostet eine niedrigere Rente; bis 82 zu planen und bis 92 zu leben kostet zehn Jahre ohne Kapital. Vorsicht zahlt man einmal, Unvorsicht in dem Alter, in dem man nichts mehr ändern kann.

Planen bis

Das Alter, bis zu dem die Rente reichen muss. Es auf die Lebenserwartung zu setzen, ist ein Münzwurf auf das eigene hohe Alter: die Hälfte der Menschen überlebt sie und steht ohne Kapital da. Daher die voreingestellten 95.

Heutige Euro

Was eine künftige Summe wert sein wird, ausgedrückt in dem, was sie heute kauft. Bei 2 % Inflation kaufen 1 000 € in vierundzwanzig Jahren 621 € — die einzige Zahl, die sich mit Ihrem heutigen Budget vergleichen lässt.

Entnahmerate

Der Anteil des Kapitals, der jährlich entnommen wird. Allein von den Zinsen zu leben heißt, genau die Rendite zu entnehmen; das Kapital zu verbrauchen heißt, mehr zu entnehmen und es am Ende aufzuzehren.

Reihenfolge der Renditen

Die Reihenfolge, in der gute und schlechte Jahre eintreffen. Zwei Renten mit derselben Durchschnittsrendite enden sehr unterschiedlich, wenn eine ihren Einbruch früh erlebt: man entnimmt dann aus vermindertem Kapital, und es erholt sich nicht mehr.

Die vier Zahlen, die Sie zusammentragen

1. 1

   Was Sie bereits haben

   PER, Lebensversicherung, PEA, Sparkonten: alles, was für die Rente bestimmt ist, über alle Hüllen hinweg. Es ist die Hälfte des Ergebnisses — das Startkapital verzinst sich über die ganze Laufzeit.

2. 2

   Was Sie einzahlen

   Der monatliche Betrag, Daueraufträge inbegriffen. Auf zwanzig Jahre wiegen 100 € mehr im Monat schwer; auf fünf deutlich weniger. Den Hauptteil leistet der Zeithorizont, nicht der Betrag.

3. 3

   Ihre Renditeannahmen

   Zwei Sätze, nicht einer: der der Sparphase und der der Rente — vorsichtiger, weil man zum Termin hin absichert. Bleiben Sie bescheiden: ein Punkt zu viel ändert alles, und niemand garantiert ihn.

4. 4

   Das Alter, bis zu dem Sie planen

   Nicht Ihre Lebenserwartung. Nehmen Sie reichlich: es ist die einzige Größe, deren Fehler zu spät auffällt, um ihn zu korrigieren.

Dieser Rechner umfasst nur Ihre PRIVATEN Ersparnisse: gesetzliche und betriebliche Rente kommen hinzu, und Ihr Rentenverlauf schätzt diese weit besser, als wir es könnten. Er ignoriert auch die Besteuerung der Entnahmen, die von der Anlagehülle abhängt — genau die Frage, die der PER gegen den PEA klärt. Und er unterstellt eine konstante Rendite, was die Märkte nicht sind: um einen Pfad statt eines Mittelwerts zu prüfen, rechnen Sie die Entwicklung Ihres Vermögens hoch und [nehmen Sie zuerst auf, was Sie heute haben](netWorth).

Häufige Fragen